De ce banca poate respinge creditul unei firme profitabile?

3 probleme din bilanț care pot bloca finanțarea, chiar dacă firma este pe profit

Este una dintre situațiile care îi surprind cel mai mult pe antreprenori: firma are profit, are activitate, are active importante și totuși primește un refuz atunci când solicită finanțare.

Din perspectiva antreprenorului, întrebarea este firească: „Dacă firma este pe profit, de ce banca nu îi acordă creditul?”

Răspunsul este că profitul este important, dar nu este singurul element analizat de finanțator. Banca încearcă să înțeleagă dacă firma generează suficientă lichiditate, dacă resursele sale sunt utilizate eficient și dacă fluxurile viitoare de numerar pot susține rambursarea creditului.

Profitul nu înseamnă automat lichiditate

Una dintre cele mai importante diferențe dintre perspectiva antreprenorului și cea a analistului de risc este diferența dintre profit și cash disponibil.

O companie poate raporta profit și, în același timp, să aibă o parte semnificativă din bani blocați în stocuri sau în creanțe care se încasează greu.

De aceea, atunci când analizează o cerere de finanțare, banca nu se uită doar la rezultatul final din contul de profit și pierdere. Se uită la structura bilanțului, la evoluția companiei și, foarte important, la capacitatea reală de a genera cash-flow pentru rambursarea obligațiilor.

Ce analizează banca atunci când evaluează o firmă pentru credit?

Analiza de risc urmărește mai multe dimensiuni: performanța financiară, lichiditatea, gradul de îndatorare, structura activelor și pasivelor, comportamentul de plată, evoluția cifrei de afaceri și profitabilității, dar și calitatea fluxurilor de numerar.

În practică, două firme cu cifră de afaceri și profit comparabile pot primi concluzii diferite privind finanțarea, tocmai pentru că structura financiară și riscurile lor sunt diferite.

1. Stocurile fără rotație pot bloca lichiditatea

Stocurile apar în bilanț ca active circulante. Din perspectiva antreprenorului, o valoare mare a stocurilor poate părea un lucru pozitiv: compania deține marfă, materii prime sau produse finite care au valoare.

Din perspectiva finanțatorului, întrebarea este însă alta: cât de repede se transformă aceste stocuri în bani?

Dacă o parte importantă a stocurilor are o rotație foarte lentă sau rămâne în depozit perioade lungi, banii companiei sunt practic blocați. Iar un activ care nu se transformă într-un interval rezonabil în cash nu oferă aceeași susținere pentru lichiditate ca un activ cu rotație rapidă.

De aceea, înainte de solicitarea unui credit, merită analizate vechimea stocurilor, viteza de rotație și explicația economică pentru eventualele acumulări.

2. Creanțele neîncasate pot slăbi dosarul de credit

O factură emisă nu înseamnă automat bani disponibili în cont.

O companie poate avea o valoare semnificativă a creanțelor și, în același timp, să se confrunte cu întârzieri la încasare. Dacă o parte dintre creanțe sunt foarte vechi sau există incertitudini privind recuperarea lor, valoarea economică a acestor active trebuie privită cu mai multă atenție.

Analistul de risc va încerca să înțeleagă cât din creanțele prezentate în bilanț se va transforma efectiv în cash și în ce interval de timp.

O analiză prealabilă a vechimii creanțelor, a principalilor clienți și a comportamentului de plată poate evidenția din timp elementele care trebuie explicate în dosarul de finanțare.

3. Resursele companiei utilizate în interes personal de către asociați

Un alt element care poate ridica întrebări este situația în care o parte importantă din resursele companiei este utilizată în afara activității operaționale, în interes personal de către asociați.

Problema nu este existența automată a unei astfel de poziții, ci impactul ei asupra lichidității și asupra resurselor efectiv disponibile pentru business.

Din perspectiva finanțatorului, apare o întrebare simplă: cât din resursele companiei susține efectiv activitatea și cât reprezintă resurse care nu contribuie la generarea cash-flow-ului operațional?

De aceea, astfel de elemente trebuie înțelese în contextul întregii situații financiare și, atunci când este cazul, documentate și explicate coerent înainte de depunerea cererii de finanțare.

De ce banca poate vedea un bilanț diferit față de antreprenor?

Antreprenorul cunoaște afacerea din interior. Știe ce stocuri urmează să fie vândute, ce clienți consideră buni și ce resurse a folosit temporar.

Analistul de risc nu are însă aceeași perspectivă. El trebuie să ia o decizie pe baza informațiilor financiare și a documentelor disponibile și să evalueze riscul rambursării.

De aici apare diferența dintre „firma mea este pe profit” și „firma mea are o structură financiară care susține finanțarea solicitată”.

De ce o firmă profitabilă poate fi totuși respinsă la credit?

Un refuz nu înseamnă întotdeauna că afacerea este slabă. Uneori problema este că anumite elemente din bilanț indică o lichiditate mai redusă decât pare la prima vedere sau că sursele de rambursare nu sunt suficient de clare pentru finanțator.

În alte cazuri, problema poate fi una de structură: nivelul datoriilor, concentrarea creanțelor, rotația stocurilor, fluxurile de numerar sau modul în care sunt utilizate resursele companiei.

Cu alte cuvinte, profitabilitatea este o condiție importantă, dar nu este o garanție automată a aprobării creditului.

Ce trebuie verificat înainte ca dosarul să ajungă la bancă?

• Evoluția cifrei de afaceri și a profitabilității.
• Lichiditatea și fluxurile reale de numerar.
• Vechimea și rotația stocurilor.
• Vechimea și gradul de încasare al creanțelor.
• Nivelul și structura datoriilor existente.
• Modul în care sunt utilizate resursele companiei.
• Capacitatea cash-flow-ului de a susține rambursarea noii finanțări.
• Explicațiile necesare pentru elementele care pot ridica întrebări în analiza de risc.

Un dosar bun nu înseamnă doar un dosar complet

Un dosar de finanțare nu ar trebui să înceapă cu întrebarea „Ce acte îmi cere banca?”, ci cu întrebarea:

„Cum arată compania mea prin ochii analistului de risc?”

Pregătirea corectă înseamnă să identifici din timp punctele forte, vulnerabilitățile și elementele care necesită explicații. Scopul nu este cosmetizarea bilanțului, ci înțelegerea situației reale și prezentarea ei coerentă către finanțator.

O analiză făcută înainte de depunerea dosarului poate ajuta antreprenorul să aleagă structura de finanțare potrivită și să evite situațiile în care o problemă explicabilă ajunge să fie interpretată nefavorabil de bancă.

Capital Solution – finanțarea privită și din perspectiva analizei de risc

La Capital Solution, abordarea unei finanțări pornește de la înțelegerea companiei și a modului în care aceasta va fi analizată de finanțator.

Dacă firma este profitabilă, dar întâmpină dificultăți în obținerea unei finanțări, primul pas nu este întotdeauna depunerea unei noi cereri. Uneori, este nevoie mai întâi de o analiză a situației financiare și de identificarea elementelor care pot influența decizia băncii.

Un dosar bine pregătit poate face diferența dintre o solicitare care ridică semne de întrebare și una care prezintă clar capacitatea companiei de a susține finanțarea.

Întrebări frecvente

O firmă pe profit poate fi refuzată de bancă?

Da. Profitul este important, dar banca analizează și lichiditatea, cash-flow-ul, nivelul datoriilor, structura activelor și capacitatea companiei de a rambursa finanțarea.

De ce stocurile mari pot fi o problemă?

Stocurile pot reprezenta valoare pentru companie, dar dacă au o rotație lentă, o parte din capital rămâne blocată și nu contribuie suficient de repede la generarea lichidității.

Creanțele mari sunt un avantaj pentru companie?

Nu neapărat. Contează și calitatea și vechimea creanțelor, precum și probabilitatea și termenul în care acestea vor fi încasate.

Utilizarea resurselor companiei de către asociați afectează finanțarea?

Poate afecta analiza dacă este semnificativă și reduce resursele disponibile pentru activitatea operațională. Impactul trebuie analizat în contextul situației financiare a companiei.

Este suficient să am o cifră de afaceri și un profit bune?

Nu. Finanțatorul urmărește și calitatea cash-flow-ului, structura bilanțului, gradul de îndatorare și capacitatea de rambursare a creditului solicitat.

Ce pot face înainte să depun dosarul la bancă?

O analiză financiară orientată spre criteriile de risc poate identifica din timp elementele care trebuie clarificate, documentate sau explicate și poate ajuta la pregătirea unei solicitări de finanțare mai coerente.