CAPITAL DE LUCRU
Finanțarea capitalului de lucru începe cu înțelegerea cash-flow-ului
Stocurile, creanțele, contractele și termenele de plată pot consuma lichiditate înainte ca activitatea să genereze încasări. Analizăm acest decalaj și structurăm finanțarea în jurul ciclului real al companiei.
DISCUTĂ CU UN CONSULTANTFără comision inițial de analiză. Colaborarea este remunerată prin comision de succes, conform condițiilor agreate.
CICLUL DE EXPLOATARE
Profitul nu înseamnă automat lichiditate disponibilă
O companie poate avea vânzări și profit, dar să finanțeze din resurse proprii săptămâni sau luni de activitate până la încasare. Capitalul de lucru apare exact în acest interval: între momentul în care compania plătește și momentul în care recuperează banii din activitatea comercială.
Două companii cu aceeași cifră de afaceri pot avea nevoi de capital de lucru foarte diferite. Contează viteza de rotație a stocurilor, termenele de încasare, termenele de plată, sezonalitatea și modul în care crește activitatea.
UNDE SE BLOCHEAZĂ CASH-UL
Capitalul de lucru se formează în activitatea de zi cu zi
Necesarul nu apare doar când „nu sunt bani în cont". De multe ori este consecința normală a unui model de business în care compania trebuie să plătească înainte să încaseze.
Stocuri
Marfa și materiile prime trebuie cumpărate înainte de vânzare sau înainte de încasarea clientului.
Creanțe
Compania livrează și facturează astăzi, dar încasează la termen. Creșterea vânzărilor poate însemna și mai mult cash blocat în creanțe.
Contracte
Execuția poate presupune costuri cu materiale, oameni sau furnizori înaintea etapelor de facturare și încasare.
Comenzi
O comandă mare poate fi o oportunitate comercială și, simultan, o presiune temporară asupra lichidității.
Sezonalitate
Stocurile și cheltuielile pot crește înaintea perioadei în care se concentrează vânzările și încasările.
Creștere rapidă
O companie poate crește mai repede decât capacitatea sa de autofinanțare. Mai multe vânzări nu înseamnă întotdeauna mai mult cash disponibil imediat.
NECESARUL DICTEAZĂ STRUCTURA
Linia de credit nu este răspunsul automat la orice nevoie de cash-flow
Primul lucru pe care îl separăm este caracterul necesarului. Dacă același decalaj reapare în fiecare ciclu de exploatare, finanțarea trebuie gândită diferit față de o nevoie punctuală, legată de un contract, o comandă sau o perioadă excepțională.
Apare și se reface odată cu ciclul normal al activității.
Apare pentru o situație, perioadă, comandă sau contract determinat.
Produsul este rezultatul analizei. Nu punctul de plecare.
Structura finală depinde de companie, destinația finanțării, durata necesarului, sursa de rambursare și criteriile finanțatorului.
DE LA NECESAR LA FINANȚARE
Nu prezentăm doar o solicitare de credit. Construim logica finanțării.
O finanțare de capital de lucru este mai ușor de susținut atunci când necesarul poate fi explicat, dimensionat și corelat cu activitatea companiei. Aici intervine consultanța.
DISCUTĂM SITUAȚIA CONCRETĂ
Cât capital de lucru poate susține în mod realist compania ta?
Spune-ne cum funcționează activitatea, unde apare decalajul de cash-flow și ce vrei să finanțezi. Analizăm situația înainte să alegem structura.